当两人终于来到瑞文戴尔谷口的时候是五月一号，这是这世界上最后一个庇护所。同样的，这也是傍晚，小马也都非常地疲倦，特别是负责驮运行李的那匹，他们都觉得需要休息了。当两人沿着陡峭的斜坡往下走的时候，比尔博听见精灵们依旧在森林里面歌唱着，彷佛从他离开之后就没有停过。当他们骑到草原上的时候，精灵唱起了像之前一样的歌曲，歌曲的内容大概是这样的：
恶龙已经完蛋，
尸体躺在湖底；
鳞甲变得黯淡，
往日光辉消失在烟里！
刀剑终将锈蚀，
皇冠宝座也会毁坏，
人们珍惜宝石，
还是相信力量存在，
此处青草依旧翠绿呀，
树叶依然摇曳啊，
澄澈溪水依然奔流呵，
精灵们还是唱着歌呀，
来！哗啦啦啦哩！
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又再度回到谷里！
星辰更加耀眼，
胜过昂贵珍宝，
浩月皎洁如前，
胜过白银闪耀：
火焰更加温暖啊，
在那幽暗大地上呀，
挖来黄金怎么能比呵，
为何千里奔波哪？
喔！哗啦啦啦哩！
又再度回到谷里。
喔！你到底去了哪里啊，
回来得这么晚呀？
小河还在流哪，
星辰依旧灿烂呀！
喔！背着沉重行李的旅人，
为何如此伤悲疲倦？
精灵和美丽的主人，
欢迎疲累的伙伴。
让我们用哗啦啦啦哩，
又再度回到谷里，
哗啦啦啦哩，
淅沥沥沥哗，
谷中的精灵们纷纷走出，欢迎他们归来，领着他们越过小河，来到爱隆的居所。众人十分热烈地欢迎他们，有许多人迫切地想要聆听他们的冒险故事。说话的是甘道夫，因为比尔博已经有些昏昏欲睡，他知道大多数的故事，因为自己曾经身在其中。在回来的路上，或是在比翁的家中，他也把大多数的故事告诉了巫师；不过，有时他会睁开一只眼睛，听着他还不知道的那部分故事。
靠着这样半睡半醒的方法，他才从巫师和爱隆的对话中，知道甘道夫去了哪里。看来，甘道夫似乎参加了某个叫作圣白议会的会议，那是精研历史和善良魔法巫师的聚会。他们终于将死灵法师赶出了幽暗密林南方的根据地。
“过不了多久，”甘道夫正在说：“森林就会恢复之前的平静祥和，我希望北方将可以有许多年不需要再面对任何的恐惧。但是，我真希望能够彻底将死灵法师从这世界上消灭！”
“或许是吧，”爱隆说：“但恐怕不会是在这个纪元，也不会在之后的很多个纪元中发生。”
在说完了他们的冒险故事之后，还有许多其他的故事、许久以前的故事、新的故事、年代不详的故事，最后，比尔博头低了下去，开始在角落舒服地打起鼾来。
他醒来发现自己躺在一张洁白的床上，月光从一扇窗户照进来，在河岸边有许多精灵欢乐的歌唱着：
大家一起来，一起欢乐歌唱吧！
风吹树梢，拂过大地啊；
星光闪耀，月色落于花上，
塔中夜色之窗无比明亮。
大家一起来，一起快乐跳舞吧！
草地柔软，大伙舞姿如羽毛轻盈呀！
河水如白银，阴影在消逝；
五月好时光，把握这一时。
我们柔声唱着，让美景进入他梦中！
让他陷入沉睡，留在他心中！
旅人当眠，舒服好梦！
乖乖睡！乖乖睡！赤杨和柳树带给你好梦！
松树不要叹息，沉默直到明晨！
月亮落下！黑暗笼罩！
嘘！嘘！所有树木声音噤！
水流安静，直到明晨阳光照！